a个bl股e_股Su价mm跳ar跃y]及其对振幅因子的改进—多因子选股系列研究之六
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摘要
本研究提出通过日跳跃度与振幅翻转修正相结合，构建“飞蛾扑火”多因子选股策略。方法先以分钟数据计算日跳跃度，再将日内振幅区分为“火把”与“太阳”两类并翻转，形成“修正振幅”因子；再以月度频率将“月跳跃度”与“修正振幅”等权合成，得到核心因子“飞蛾扑火”。回测结果显示：月频率下该因子的Rank IC为-8.90%、ICIR为-4.52，多空组合年化收益37.30%、信息比率3.51，月度胜率87.83%；剥离风格因子影响后，纯净因子Rank IC仍达-5.03%、年化收益23.35%、信息比率2.46。在沪深300、中证500、中证1000成分股中的多头超额收益分别为6.05%、8.48%、13.87%[page::10][page::11]。
