从事件驱动角度看分析师评级上调带来的 Alpha
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摘要
本报告基于朝阳永续盈利预测数据库，系统分析了分析师一致预期因子的构建及其在A股市场的表现。发现传统一致预期因子除目标收益类仍具超额收益外，其他因子近年均出现回撤。研究进一步从事件驱动视角考察分析师评级上调、目标价上调及盈利预测上调等事件触发后个股的累积超额收益，证明目标价上调事件带来最大Alpha。基于此构建的事件驱动选股策略，在月度调仓机制下，2020年相较中证全指实现7.26%的超额收益，凸显事件驱动策略的实践价值和投资潜力 [page::0][page::6][page::7][page::9][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16]。
