金融工程多因子系列：价值投资的逻辑——高质量+低估值

创建于 2025-07-15T14:33:06.115086+08:00 更新于 2025-07-15T15:23:22.543140+08:00

摘要

本报告基于A股市场，系统研究市值、估值、盈利及成长因子对股票收益的影响，提出对估值与盈利因子通过彼此中性化的改进方法，提升选股能力。测试显示，低估值+高盈利+高成长的组合年化收益达32%，风险远低于市场，且使用中证500对冲后夏普比率高达1.8，验证了该价值投资策略的有效性和稳健性 [page::0][page::4][page::9][page::19][page::22][page::24]。

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