【医药|凯莱英（002821）公司深度报告】小分子CDMO根基深厚，新兴业务长远可期

创建于 2026-03-20T09:19:17.184705+08:00 更新于 2026-03-22T01:23:48.350815+08:00

摘要

本报告点评凯莱英作为全球领先的小分子CDMO一站式服务商的竞争优势与业务扩展，指出公司在小分子CDMO上具备深厚技术与客户粘性，新兴业务（多肽、寡核苷酸、生物大分子、临床CRO、制剂CDMO）多点开花并推动中长期成长；基于2025-2027年EPS预测（3.15/3.65/4.28元）给予“增持”评级，风险包括项目运营、研发投入回报与监管及国际化风险 [page::0][page::1]

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