基于价量关系的行业配置模型

创建于 2025-07-19T11:45:07.828190+08:00 更新于 2025-07-19T12:06:02.697758+08:00

摘要

本报告基于价量关系模型，模拟信息在市场中传导速度对股价动量效应的影响，提出由行业收益动量和成交额反转构成的组合因子用于行业配置。实证检验表明该模型有效提升行业配置的超额收益及策略稳定性，并提出规避高波动和弱势市场做多的策略改进，显著降低回撤并提升收益表现 [page::0][page::4][page::8][page::14][page::15][page::16][page::17]。

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