PB-ROE模型周度仓位观点

创建于 2026-07-29T07:52:01.697613+08:00 更新于 2026-07-29T07:59:32.557520+08:00

摘要

本报告基于PB-ROE模型对市场估值偏离度进行量化分析，残差定义为市场实际估值与基本面合理估值之间的差距，偏离度>0表示市场情绪偏乐观，偏离度<0表示更谨慎。以历史均值+/-1倍标准差为界确定周度仓位信号；当前偏离度位于均值-1σ之下，指示可配置中高仓位（70%-90%）。强调该结论基于历史统计规律，存在规律改变时模型可能失效，属周度战术观点，不代表长期方向。 [page::0][page::1]

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