关于低风险投资的事实与误区
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摘要
本报告梳理了低风险投资领域的核心事实与误区，结合多种统计及基本面风险因子，实证验证了低风险策略在历史及样本外均表现优异，且适用于多国多资产类别。低风险效应得到了杠杆约束和行为金融中的彩票偏好理论支持。报告指出CAPM模型失效与低风险策略有效性二者不可兼得，澄清了低风险投资对交易成本敏感及仅适用小盘股的误区，并分析了策略在市场下行期间的表现差异及估值水平趋势，为投资者提供了低风险投资的系统认知和实操指导 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12].
