The Interplay between Utility and Risk in Portfolio Selection
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摘要
本文深入研究了单期组合选择问题中效用函数与风险约束的相互作用，提出灵敏度原则——只要效用或风险函数对大损失敏感，组合选择问题即具有良好定义性。通过引入“对称大损失敏感性”及“渐近损益比”概念，明确界定了最小充要条件，涵盖非凹效用及非凸风险度量，推动了效用-风险约束组合优化理论的发展和应用 [page::0][page::4][page::16][page::20][page::25]。
