CONCENTRATED SUPERELLIPTICAL MARKET MAKER
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摘要
本文提出了一种支持负价格交易的自动做市商模型，适用于电力、能源及衍生品市场。通过扩展流动性不变量至负价格域，构建了集中且可偏斜的超椭圆流动性分布，并将其流动性特征、收益表现与传统的Black-Scholes备兑看涨和对数市场评分规则进行了对比，解决了现有AMM无法处理负价资产的问题，开辟了负价格资产链上流动性交易的新路径[page::0][page::1][page::4][page::6].
