Optimal hedging of an informed broker facing many traders

创建于 2025-06-13T16:43:18.287051+08:00 更新于 2025-06-13T17:39:13.964739+08:00

摘要

本文基于均场博弈与斯塔克尔伯格框架，研究具私有信息经纪商在多个交易者间的最优套期保值策略。通过理论推导与数值分析，揭示了经纪商如何以延迟信息披露的方式优化风险外部化和库存管理，确保策略在无限与有限交易者情形皆近似最优[page::0][page::4][page::20]。