融资融券超短线组合投资策略
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摘要
本文基于我国融资融券业务快速发展的背景，构建并测试了超短线组合策略，以日内持股为周期，利用量价关系提炼选股信号，形成做多和多空组合，显著提升策略风险调整后的收益表现。历史测试覆盖2005年至2012年，结果显示放量上涨做多与放量下跌做空组合均取得显著的超额收益，且多空组合有效降低最大回撤和回撤时间。正式运作期间（2012年6月起）该策略实现净收益32.3%，扣成本后仍达13%，远超沪深300指数表现，验证了融资融券T+0交易及统计套利的有效性 [page::0][page::3][page::4][page::8][page::9]。
