“正预期与非拥挤”行业轮动策略

创建于 2025-07-18T19:02:09.683100+08:00 更新于 2025-07-18T21:22:31.586866+08:00

摘要

本报告构建了基于分析师预期和市场拥挤度指标的行业轮动策略，结合多个分析师预期因子和量价因子，剔除拥挤度最高行业，实现“正预期与非拥挤”行业组合，回测显示组合年化收益达19.45%，显著超越行业等权基准，月均换手率约132% [page::0][page::21][page::22]

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