行业配置：行业景气度指标的价值与运用
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摘要
本报告通过构建行业景气度指标（净利润、营业收入与ROE同比环比增长率），实证检验其在行业配置中的有效性，显示三个指标均具备稳定的正向预测能力，IC值均在0.25以上，ROE指标表现尤为突出。同时，报告跟踪多因子选股策略表现，规模、波动率及成长因子表现良好，且分析了市场中性策略在股指期货升贴水与现货组合超额收益下的表现，系统评估不同策略的市场适应性和收益特征，为构建动态权重多因子行业配置模型奠定基础。[page::0][page::2][page::3][page::5][page::6]
