澄沙汰砾，选股能力Alpha的提纯与改进
创建于 更新于
摘要
本报告以基金选股能力的Alpha为研究核心，系统提出并实证改进Alpha估计方法，包括采用截面回归重估因子溢价，纳入潜在因子以提纯Alpha，融合p值信息提升置信度，以及修正Beta异象以增强Alpha的异质性表达。回测结果显示，改进后的Alpha模型显著提升了多头组合的风险调整后收益及稳定性，为基金选股能力分析提供了更精准的量化工具与框架 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
