【华安金工】所有日子并不平等：基于市场注意力的基金动量改进基金研究系列之二十二
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摘要
本报告提出“所有日子并不平等”的假设，基于78维市场特征并通过注意力机制构建市场注意力模型(CMM)，对基金动量进行自适应加权以改进动量因子。实证显示，2021-2026年的样本外IC可达13.22%，ICIR1.50，显著优于传统动量（IC≈2.8%区间）。同时在财报密集、宏观数据发布日以及量价背离日等窗口，动量信息含量更高、预测力更强，验证信息密度对动量的决定性作用。进一步通过滚动样本外训练与TOP100基金策略，展现出更稳定的绩效与应用潜力。 [page::1][page::14][page::20][page::21][page::26]
