景气领航：基于景气预期的细分行业比较和轮动策略—“鑫”量化之 ⑨
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摘要
本报告通过构建基于分析师预期的行业景气度指标，结合资金流等微观资金面数据，形成了覆盖1410个预期类小因子的复合景气预期指标，成功实现对行业盈利强度的前瞻性判断与细分行业轮动。策略回测显示，采用周频调仓的多空组合年化收益率达到31.17%，夏普比达1.694，且结合资金流指标形成“景气双击”策略，年化收益突破33%，同时有效降低换手率一半。报告还揭示了景气预期指标的领先性及优于真实财报数据的时效性，强调了二级行业细分在当前结构行情中的重要性，为主动投资者提供量化景气度筛选与轮动工具 [page::0][page::4][page::5][page::17][page::20][page::21]
