资产配置系列之三：基于多维度行业景气度与估值动量的行业轮动策略
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摘要
本报告从行业景气度和估值动量出发，构建盈利、质量和估值动量因子，结合多个加权方法形成景气度估值因子。该因子具备显著预测行业收益能力，年化收益率18.54%，夏普1.11。基于该因子设计的行业轮动策略年化收益12.11%，超额收益6.20%。结合北上资金因子后，策略进一步优化至13.62%年化收益，超额收益7.68%。报告还分享最新行业配置建议及对应ETF。策略经多个手续费水平回测具备稳定性和较低回撤风险。[page::0][page::5][page::9][page::10][page::12][page::14][page::15]
