【国盛金工】 周期行业景气指数构建及应用 | 量化专题报告
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摘要
本报告基于扩散指数原理构建周期行业景气指数，涵盖有色金属、煤炭、钢铁等七大周期行业。通过行业核心指标归类与处理，计算分行业景气指数及综合综合景气指数，验证其对行业营收增速等财务指标的预测有效性。报告进一步探讨景气指数在行业配置和股票选股中的应用，提出基于景气档位划分的配置模型及保守型与进攻型周期股选股策略，均展示出较好回测表现，特别是在景气扩张期组合表现优异，组合年化收益率达32.3% 显著优于等权基准[page::0][page::2][page::8][page::12][page::13]
