【华西机械】亚星锚链（601890）：Q2业绩短期承压，系泊链收入&订单进入加速放量阶段
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摘要
亚星锚链2025年上半年营收微增6%，但Q2受船用链需求疲软影响同比下降17%。船用链销售吨价下降反映原材料成本减弱，而系泊链收入与订单量实现突破性增长，同比提升51%，成为未来增长主动力。毛利率保持稳定且费用率略增，净利润受公允价值变动影响出现短期压制。公司受益于船舶、海工及矿用链市场景气，漂浮式海上风电带来新机遇，调整后2025-27年收入和利润预测稳健增长，维持“增持”评级 [page::0][page::1]。
