基于市场周期规律与同比序列42个月短周期状态判断“牛熊”拐点
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摘要
本文利用资产价格服从周期几何布朗运动模型，系统分析对数价格、同比、环比序列的数学特性及其周期结构，确认同比序列是最有效的市场周期运动指标。通过频谱分析和线性回归论证42个月基钦周期（短周期）在市场“牛熊”转换中具有决定性作用。数学推导与实证结果显示同比序列短周期相位领先价格序列4.5个月，结合多国主要股指数据，判断2018年一季度为本轮市场周期高点。实证图表如标普500和上证综指的42个月周期滤波序列均显示同比序列显著领先价格序列，印证周期领先时间差理论，指导投资择时选股具有重要参考价值。[pidx::0][pidx::4][pidx::11][pidx::13][pidx::20][pidx::22]
