国泰海通 · 晨报1212｜宏观、金融工程

创建于 2025-12-11T22:58:26.826395+08:00 更新于 2025-12-11T23:22:52.059424+08:00

摘要

本晨报汇总国泰海通对2025年12月美联储议息会议的点评与基于量化模型（Black‑Litterman、风险平价、宏观因子）的大类资产配置跟踪结果，结论包括：美联储如期降息25bp并开启短端技术性扩表、内部分歧加大且对经济与通胀边际更乐观；我国端显示黄金与商品本月上涨，基于宏观因子的资产配置策略年内收益4.25%，并给出各策略的回撤与波动率指标以供风险管理参考 [page::0][page::1][page::2]

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