中信建投金融工程2016深度报告回顾系列之 股权激励事件选股
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摘要
本报告系统回顾了我国股权激励事件的主要类型及实施历程，重点量化分析了预案日、实施日与行权日前后的超额收益表现，发现实施日后11至60个交易日及120至250个交易日为超额收益显著区间，并基于此构建了两套事件驱动选股策略，分别适用于限制性股票和股票期权标的。策略一及策略二分别实现了超额收益的长期稳健积累，年化收益均超过40%，且最大回撤均保持较低水平，为股权激励事件的量化选股提供了切实的操作路径和稳健收益支持 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::6][page::7]
