特质波动率因子的重构

创建于 2025-09-07T14:58:59.434008+08:00 更新于 2025-09-07T15:06:35.590541+08:00

摘要

本文针对A股市场特质波动率因子进行系统研究，借鉴显著上行跳跃特质波动率构造思路，结合大单净流入率、换手率、日内振幅和日内波动率等信息含量代理，重构了多种显著信息特质波动率因子，并将五因子等权合成为复合特质波动率因子。复合因子多头超额年化收益达到6.73%，选股能力在小市值股票和国证2000成分股中尤为突出，部分行业如传媒、电力设备及新能源表现尤佳，量化回测验证了因子稳健性和有效性[page::0][page::4][page::6][page::13][page::14][page::15][page::21][page::23]

速读内容

深度阅读