【国盛金工】稳定型行业基本面量化 择时与选股 | 量化专题报告
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摘要
本报告分析稳定型行业的核心配置价值，重点围绕股息率与防御性指标构建择时及绝对收益策略。核心配置价值体现在稳定行业beta值低（0.86）和股息率高（长期约3.92%），股息率波动率显著低于其他行业，体现良好防御性。基于“股息率-10Y”指标设计的择时策略，仓位波动区间在80%-120%时年化超额收益达3.6%。绝对收益策略采用股债混合配置，年化收益6.30%，最大回撤低至3.97%，夏普比率1.66。选股围绕低波动、低估值、高股息三维度构建Alpha增强组合，提升绝对收益表现，年化收益可升至6.25%，夏普比率提升至1.91。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]
