中银多因子选股系列（五）价值盲区掘金因子:纳入市场对预期的修正效率
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摘要
本报告提出价值盲区掘金因子，基于业绩超预期（SUE1归母净利润_MRQ）、市场定价充分度（3个月低换手波动率）及估值预期重估强度（EP_FY3_qoq）三个方面组合构建。该因子在沪深300、中证500、中证1000、以及中证全指成分股中回测表现稳健，长期累计显著超额收益，且三子因子相关性低，提升了整体风险收益比，验证了价值盲区选股的有效性，强调了投资逻辑对因子构造的重要性。[page::0][page::3][page::7][page::9][page::13][page::15][page::16][page::17]
