因子投资与 Smart Beta 研究（五）——反向剔除的因子组合

创建于 2025-07-22T04:34:25.812807+08:00 更新于 2025-07-22T05:02:02.592563+08:00

摘要

本报告系统性研究反向剔除法在因子投资中的应用，通过对比多因子单组合与单因子多组合策略，结合A股中证800实证，发现因子暴露是一切收益表现的关键。基于反向剔除方法构建的增强型单因子多组合策略，能够显著提升因子暴露度及年化收益，且相比传统策略具备更高透明度和风险调整收益水平，价值+盈利+增长组合年化超额收益达13.52%，信息比率达2.51[page::0][page::4][page::13]

速读内容

深度阅读