BENCHMARK-NEUTRAL RISK-MINIMIZATION FOR INSURANCE PRODUCTS AND NONREPLICABLE CLAIMS
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摘要
本文提出基于股票增长最优组合（stock GOP）作为计价基准的benchmark-neutral风险最小化方法，用于长周期、不可完全复制的保险及非复制性风险的定价与对冲。该方法克服传统局部风险最小化需假设等价鞅测度存在的问题，提供更经济的价格定价机制，同时通过构建修正的融资策略，确保工作资本充足及风险分散优化。研究还证明该方法避免了保险金融市场的首次类型套利，适用于险资风险管理和精算定价 [page::0][page::1][page::6][page::10][page::15][page::20]
