华泰金工 | AI指增延续超额，文本与行业轮动小幅回撤
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摘要
报告总结基于全频段量价融合因子的多条量化策略表现：全频段融合因子TOP层今年以来相对全A等权超额20.96%，回测年化超额29.92%，并据此构建的AI中证1000增强组合今年以来相对中证1000超额23.35%且信息比率高达3.64 [page::0][page::1]；文本方向构建的LLM-FADT相对中证500今年超额3.5%，但本月处于小幅回撤中，长期回测显示年化收益28.61%且信息比率2.11 [page::3][page::4]；此外，AI行业/主题/概念轮动模型通过周频调仓实现稳健超额，近期推荐行业包括石油石化、银行、家电、饮料等 [page::6][page::5]。
