Predicting Realized Variance Out of Sample: Can Anything Beat The Benchmark?
创建于 更新于
摘要
本文大规模研究了使用高维机器学习模型与低维因子模型对标的方差的每日实现方差进行预测，发现虽然很难用传统误差指标显著超越基准HAR模型，但利用这些预测形成的权益期权投资组合能够获得经济意义上的超额收益，证明了重新设计波动率预测模型训练目标的必要性 [page::1][page::3][page::6][page::31][page::35][page::38]。
