未预期盈余的事件效应及增强策略——基于投资者有限注意的视角

创建于 2025-07-22T00:40:18.235657+08:00 更新于 2025-07-22T00:57:38.430342+08:00

摘要

本文基于分析师一致预期数据，研究了A股市场未预期盈余的事件效应，确认了盈余漂移现象的显著存在，并进一步通过公司业务复杂度及关注度对盈余漂移进行增强分组。实证显示，业务复杂度较高及关注度较低的公司，事件后的累计超额收益明显高于对照组，2020年有效性得到验证，体现了投资者有限注意力对信息加工的影响 [page::0][page::6][page::11][page::24]。

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