Robust forward investment and consumption under drift and volatility uncertainties: A randomization approach
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摘要
本文研究了在不完全金融市场中，面对漂移与波动率不确定性的风险厌恶且模糊厌恶投资者如何构建具有非零波动性的鲁棒前向投资和消费偏好，以及相应的最优投资与消费策略。通过引入随机化技术，将非凸的Hamiltonian转化为凹凸问题，建立辅助市场，采用随机无限时域BSDE与ODE，成功刻画了鲁棒随机化CRRA前向偏好及其策略，且证明这些策略在真实市场中同样最优和鲁棒，动态适应市场实际波动，具有重要理论与实务价值 [page::0][page::1][page::2][page::11][page::15][page::19][page::20][page::27][page::29][page::31]
