To Hedge or Not to Hedge: Optimal Strategies for Stochastic Trade Flow Management
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摘要
本报告研究了随机交易流管理中内部对冲与外部对冲的权衡问题，基于Almgren-Chriss框架，针对二次执行成本提出准解析解，讨论了边界条件问题及其对数值方法的影响，并创新性地采用强化学习方法解决更复杂执行成本下的策略优化问题。数值实验表明，强化学习方法在无边界条件限制下，能够有效逼近或匹配传统偏微分方程求解的最优策略，具备推广至更高维问题的潜力 [page::0][page::1][page::4][page::7][page::13][page::14]
