Risk exchange under infinite-mean Pareto models
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摘要
本报告研究了面对极度重尾（无穷大均值）及相关损失时，风险分散的非最优性及风险交换均衡。通过超Pareto分布和随机占优分析，证明在多智能体风险池中，个体均偏好非分散持有单一风险。此外，风险交换市场中若内部持有超Pareto风险的代理人间无法实现风险分散，但通过向外部风险承受方转移风险，所有参与方均可获益。这些结论在保险、金融等领域对极端风险管理具有指导意义 [page::0][page::1][page::14][page::15][page::16][page::17][page::24][page::25][page::27][page::28].
