Evaluating Investment Performance: The p-index and Empirical Efficient Frontier
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摘要
本文通过构建基于欧式看跌期权的p-index测度资产风险，结合p-ratio和经验有效前沿（EEF），实证研究了2014-2024年中国沪深300和美国NYSE成份股的多种投资策略表现。结果显示，沪深300股票一周持有期且复投策略下，最高p-ratio策略年化收益高达499.97%，而美国市场策略收益普遍较差；非复投策略及价格涨跌幅限制调整后，沪深300依然表现优异；p-index对美国股票回报具有正线性驱动作用，且将p-index纳入多因子模型能提升解释力，但对中国市场则效果有限[page::1][page::11][page::13][page::26][page::27]。
