期权与 IH 套利机会的挖掘――期权套利专题报告之二

创建于 2025-07-22T06:32:11.036868+08:00 更新于 2025-07-22T07:53:23.875524+08:00

摘要

本报告基于50ETF期权与上证50股指期货（IH）之间的平价关系，构建套利策略并回测结果。研究发现，套利机会主要集中在2015年股灾及IH上市初期，体现为高胜率和较低风险；随着市场成熟，套利机会逐渐减少。报告还探讨了套利参数设置、分散化投资对策略风险与收益的影响，并指出套利存在价差不收敛、流动性等风险，提出未来考虑分红、加仓和高频策略改进方向 [page::0][page::8][page::13]

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