年报预告披露引发市场关注，行业层面国产模型快速崛起下看好TMT板块
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摘要
本报告基于兴证金工团队构建的多个量化模型，对2025年1月底A股市场风格、行业轮动及股债配置进行系统分析。成长价值轮动模型与大小盘轮动模型均表现优异，策略年化收益显著高于基准；行业配置重点推荐传媒、汽车、计算机、通信及非银金融五大行业，构建了稳健型轮动策略并验证其长期超额收益。结合宏观经济信号、资金流及估值指标，报告提出战术配置方案，在股债组合中动态调整股票与债券权重，实现收益与风险的优化匹配 [page::0][page::1][page::7][page::8][page::10][page::14][page::15]
