基于 CCK 模型的股票市场羊群效应研究
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摘要
本报告基于CCK模型，捕捉股票市场中板块成分股的羊群效应，通过截面绝对离散度（CSAD）与市场收益率的关系识别联动趋势。策略在不同市值风格及行业属性的宽基和申万一级行业指数中应用，发现牛市及高市值、风格纯净度高的标的策略表现优异，回测胜率及收益率显著。策略参数依赖性低，具备较强的普适性和择时能力，后续可结合市场牛熊及投资者情绪深化研究[page::0][page::2][page::6][page::7][page::9][page::11]
