上市公司核心竞争力投资策略——数量化专题之一百二十一
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摘要
本报告基于技术、产品、内控及持续发展四个维度构建上市公司核心竞争力评价因子，采用多因子加权构建方法，具备独立性和一定预测力（全样本月度IC为1.59%，ICIR为1.40），特别在长期慢熊环境下表现增强。基于因子构建了行业市值中性选股策略，沪深300组合年化超额收益6.10%，最大回撤7.22%。因子alpha收益来源于对企业未来基本面成长性的有效预判，收益持续性较好，且因子对制造业及技术密集型行业适用性更强。该策略具有较好稳健性，适合长期价值投资环境 [page::0][page::8][page::10][page::11][page::13][page::14][page::15][page::16]
