盈利因子小册子
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摘要
本报告系统阐述了盈利因子的起源、成因、构造方法及其在A股市场的实证表现，重点分析了盈利因子的风险补偿与错误定价成因，详尽对比了不同盈利变量的构造及其投资绩效，特别围绕预期外盈利（PEAD）及业绩预期管理展开探讨。报告通过超过20年的数据检验，揭示盈利因子构造中的市值中性化重要性，梳理盈利因子与价值、规模、低风险等因子的关系，为量化投资提供理论与实证支持，并结合案例深刻分析业绩预期管理对价格形成的影响及其带来的收益V型形态，全面展现盈利因子研究的深度与广度 [page::1][page::2][page::3][page::4][page::9][page::14][page::15][page::16][page::19].
