自选股与点击量：投资者关注度的选股能力 | 开源金工
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摘要
本报告基于同花顺海量投资者行为数据构建了投资者关注度因子（个股点击量占比、新闻点击量占比、自选股占比），发现这些因子普遍具备显著稳定的负向选股能力，尤其个股点击量占比因子表现最优，RankIC达到-10%。该类因子与主流风格因子关联度较低，主要通过剔除空头端个股进行指数增强，尤其在中证1000股票池中效果最佳，年化超额收益率达4.7%-6.8%，且回撤控制较好，验证了投资者关注度作为alpha源的有效性与应用价值[page::0][page::1][page::10][page::11]。
