【国盛金工】如何将隔夜涨跌变为有效的选股因子 Q&A
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摘要
本文在国盛金工2022年4月发布的隔夜涨跌选股因子研究基础上，深入探讨了基于隔夜涨跌幅绝对值与昨日换手率相关系数构造的新选股因子MIF。实证显示该因子在A股中具有较好稳定性和较高信息比率，能有效捕捉知情交易者的信息优势。通过对相关系数计算方法、换手率时间滞后调整及是否取绝对值等核心环节的敏感性检验，验证了当前构造方案的合理性和优越性。同时，引入行业超额涨跌与换手率后，因子表现进一步提升，单月胜率接近80%。报告结合丰富图表和多角度回测，全面论证了MIF因子的有效性及实用性 [page::0][page::1][page::2][page::6][page::8][page::9][page::10]。
