见微知著：成交量占比高频因子解析—多因子系列报告之五
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摘要
本报告基于高频市场微观结构理论，提出集合竞价阶段成交量占比的高频选股因子OCVP及其复合因子OBCVP。OCVP因子及结合收盘前5分钟成交量占比的复合因子OBCVP表现出较强的负相关性和显著的选股能力，单因子年化收益率约19.6%，复合因子年化收益率达23%以上，夏普比率超过3。中性化处理后仍保持较强预测力，说明因子独特的市场关注度信息价值，为构建有效高频因子提供了新思路[page::0][page::4][page::6][page::15][page::16][page::17][page::20]。
