【方正金工】个股波动率的变动及“勇攀高峰”因子构建——多因子选股系列研究之三
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摘要
本文从学术视角出发，采用基于分钟级数据计算的“更优波动率”，构建了“灾后重建”与“勇攀高峰”两个因子，重点研究波动异常高时的风险补偿机制。勇攀高峰因子表现优异，月度频率下Rank IC达到5.62%，年化收益率达19.76%，且在剔除传统风格因子影响后仍具显著选股能力，尤其在中证1000成分股中效果更佳，显示出强烈的量化选股价值[page::0][page::1][page::4][page::6][page::12][page::13]。
