对比效应对超预期事件的增强策略

创建于 2025-07-21T04:54:21.632880+08:00 更新于 2025-07-21T08:31:52.008098+08:00

摘要

本报告基于行为金融学中对比效应理论，构建超预期事件驱动策略并叠加对比效应因子进行筛选。策略在A股市场表现出稳定且显著的超额收益，回测期内年化超额收益达15.46%，最大回撤8.82%，收益回撤比1.75。相较单纯超预期策略，叠加对比效应因子后交易次数大幅下降，策略风险收益比和收益均显著提升，验证了对比效应在A股的有效应用 [page::0][page::6][page::10][page::11][page::12][page::14]。

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