剔除低预期的GRU弹性赛道优选【华福金工·李杨团队】
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摘要
本报告提出以行业与市场双分支GRU为核心的行业轮动框架，结合系统化构建的分析师预期因子与覆盖盈利、成长、现金流和估值的基本面因子，通过剔除低预期行业并对三类信号进行加权融合，显著提升申万二级行业的选股与轮动收益能力；周三换仓的单因子GRU策略年化14.47%，三因子融合Top5年化达23.44%，2025年样本外绝对收益62.81%，显示模型在趋势捕捉与反转识别上取得良好平衡 [page::0][page::5][page::11][page::12]
