技术分析拥抱选股因子系列研究（一）——高频价量相关性，意想不到的选股因子
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摘要
报告基于A股样本，构建并深度挖掘了高频价量相关性因子CPV，涵盖平均数、波动性及趋势三个维度。回测显示CPV因子在2014-2020年期间年化收益19.29%，信息比率3.03，月度胜率达87.32%，显著优于传统反转因子。剔除风格行业影响后，纯净CPV因子选股能力进一步提升，表明技术分析价量关系在选股中有效并具备稳定性[page::0][page::4][page::12][page::14][page::17]。
