Functionally Generated Portfolios Under Stochastic Transaction Costs: Theory and Empirical Evidence
创建于 更新于
摘要
本论文扩展了经典随机投资组合理论，构建考虑随机交易成本的函数型生成投资组合理论，提出成本调整型主不等式并验证其在多资产与现实交易成本条件下的适用性。基于蒙特卡洛仿真和CRSP小盘股30年实证，证明多样性加权与熵加权投资组合在合理重平衡粒度下能抵御成本侵蚀，长期仍实现显著持续的相对套利收益，为摩擦市场中的组合投资提供新的理论与实证支持[page::0][page::1][page::4][page::7][page::10][page::12]。
