理想反转因子的 4 年总结：依旧理想
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摘要
本报告总结了理想反转因子在过去4年中的优异表现，基于单笔成交额的反转强度指标和W式切割方法，有效区分动量与反转信息，实现样本外稳健收益。理想反转因子5分组多空组合年化收益达15.66%，样本外最大回撤仅5.7%，且在TMT和医药板块表现优异。进一步构建的高阶因子M_high_13/16年化收益19.14%，多空组合分组表现分化明显。报告还探讨了16个基于同一逻辑不同表达方式的兄弟因子，发现基于单笔成交量Diff指标和Corr取值方式的因子更稳健。组合因子年化收益提升至18.5%，表现较原始因子更优。上述策略在沪深300等不同标的池均表现显著，显示较强的抗回撤能力及长期投资价值 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
