隐含波动率跟踪与期权产品分类期权策略系列观察（二）
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摘要
本报告系统跟踪了不同金融与商品期权的隐含波动率，标准化处理期权合约的行权价与到期日差异，通过插值获取统一到30天平值期权隐含波动率，揭示了金融期权与商品期权隐含波动率水平及相关性差异；结合私募期权策略产品净值与金融期权隐波的相关性，构建了以金融买权型、金融卖权型及混合型为维度的期权策略分类框架，并分析了不同类型产品的数量变化及绩效表现，发现金融卖权型产品在收益和风险控制上更为优越，而金融买权型产品表现相对不佳；此外利用相关性因子进行多层次分层也印证了中部相关性区间产品表现最佳，说明期权策略分类对投资绩效有较强指导意义。[page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6]
