Floating exercise boundaries for American options in timeinhomogeneous models
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摘要
本文提出了一种基于非线性Volterra积分方程的半解析方法，定价时间非齐次模型中的美式期权。本文重点分析了美式期权可出现浮动行权边界的现象，即行权边界会动态出现、消失，甚至存在双边界结构，尤其在利率和便利收益为负时。通过多个模型（包括时间变参数的GBM和OU过程）论证了该方法的应用有效性，展示了不同参数条件下行权边界的拓扑变化及定价影响，为美式期权定价提供了更广泛的理论框架和数值策略 [page::1][page::5][page::11][page::15]。
